Tributación de operaciones bursátiles en 2026: Lo que debes saber sobre ganancias, dividendos y pérdidas en México

La participación en los mercados de valores mexicanos continúa ganando terreno entre ahorradores que buscan diversificar sus inversiones. Acciones de empresas reconocidas como Grupo México, Cemex, América Móvil, además de compañías internacionales como Apple, Tesla, Microsoft y Nvidia, se encuentran cada vez más al alcance de los inversionistas minoristas. En México operan dos bolsas principales: la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y la Bolsa Institucional de Valores (Biva), complementadas por el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC), que facilita el acceso a valores y Exchange Traded Funds (ETFs) listados globalmente. Según Luis Gerardo Hernández, director de Impuestos de Grupo Bursátil Mexicano (GBM), las inversiones accionarias generan obligaciones fiscales en tres momentos específicos. El primero ocurre al efectuar una venta en largo, esto es, la compraventa de acciones compradas previamente. El segundo corresponde a las ventas en corto o short selling, estrategia donde se toman acciones prestadas, se venden inmediatamente y se recompran posteriormente a menor precio. El tercero se presenta cuando las empresas distribuyen dividendos a sus accionistas. Leonardo Castillo, especialista en inversiones de Fintual México, precisa que estos principios fiscales aplican igualmente a los fondos cotizados o ETFs. Respecto a las cargas impositivas, las personas físicas que realizan operaciones de venta en largo o corto con ganancia no enfrentan retenciones inmediatas del Servicio de Administración Tributaria (SAT), pero deben declarar una tasa de ISR del 10% sobre la utilidad en su declaración anual. El cálculo requiere deducir del precio de venta el costo original ajustado por inflación y las comisiones tanto de compra como de venta. Las casas de bolsa son las responsables de efectuar estos cálculos. Cuando se mantienen acciones sin vender, no se generan impuestos porque no hay ganancias o pérdidas realizadas. Si la operación resulta en pérdida, esta puede compensarse contra ganancias en instrumentos similares durante un período de cinco años.